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[보험매일=이흔 기자] 한국은행의 기준금리 인하로 은행 정기예금 금리가 1%대까지 떨어지면서 보험사는 경영에 비상이 걸렸다.

보험사는 보험 가입자가 낸 보험료로 자산운용을 통한 수익으로 보험금을 지급해야 한다. 그러나 저금리가 계속되면서 자산운용수익률은 4%대 초반까지 떨어진 데 반해 계약자에게 지급해야 할 보험료 적립금 평균이율은 5%를 웃돌면서 역마진 현상이 이어지고 있다.

20일 보험업계에 따르면 보험사들은 한국은행의 기준금리 인하에 따라 공시이율을 낮추는 방식으로 금리하락에 따른 역마진에 대응하고 있다.

공시이율은 은행의 1년짜리 예금금리와 회사채, 약관대출금리를 반영해 보험사가 매달 결정하는 것으로 은행 예·적금처럼 이율이 높을수록 보험금은 많아진다. 반대로 공시이율이 낮을수록 보험금은 적어진다.

생보사들은 이미 역마진 우려 등을 내세우며 지난 6월부터 단계적으로 공시이율을 인하해 왔다.

삼성생명의 경우 6월 3.95%였던 무배당 저축보험 공시이율을 7월 3.92%, 8월 3.90%까지 낮췄고, 한화생명과 교보생명도 같은 기간 각각 0.04% 포인트, 0.05% 포인트씩 낮췄다.

이번에 인하된 기준금리가 반영되면 공시이율은 더 낮아지게 된다.

2012년만 해도 5%대 안팎이던 보험상품 이율이 3%대로 추락한 셈이다.

대표적 세액공제 상품으로 노후준비를 위해 가입하는 연금저축보험의 공시이율의 경우 지난 19일 현재 삼성생명은 3.65%로 1년 전의 3.80% 대비 0.15% 떨어졌다. 한화생명 역시 3.80%에서 3.65%로 하락했다. 교보생명도 3.71%에서 3.66%로 낮아졌다.

은퇴 후 생활자금 준비를 위해 가입하는 연금보험의 경우도 사정은 다르지 않다. 같은 기간 삼성생명(3.90%→3.85%), 한화생명(3.98%→3.87%), 교보생명(3.92%→3.85%) 대형 3사 모두 공시이율을 내렸다.

보장성보험과 저축성보험도 예외는 아니며 이들 대형 3사 외 중소형 보험사의 경우도 공시이율을 낮추는 추세다.

하지만 보험업계는 이번 한은의 금리 인하가 단기적·즉각적으로 업계에 미치는 영향이 거의 없을 것이라는 반응이다.

한 생명보험업계 관계자는 "이번 기준금리 인하는 시장에서 충분히 예견돼 그 자체만으로 받는 타격은 크지 않다"며 "문제는 저금리 기조가 시장에서 장기화하는 게 문제"라고 말했다.

그는 "금리 인하에 대한 불확실성이 제거돼 금리 위험이 바닥을 쳤다고 볼 수도 있다"면서 "이번 한은의 금리 조정 여파 하나로 내달 공시이율이 큰 폭으로 하락하지는 않을 것"이라고 내다봤다.