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변액연금보험 수익률 ‘진실공방’



[보험매일=방영석기자] 작년 생명보험사의 변액연금보험이 소비자의 원금조차 보전하지 못할 정도로 수익률이 나빴다는 주장이 제기됐다.

변액연금보험에 소비자가 실제로 납부한 금액을 기준으로 ‘실질수익률’을 계산할 경우 생보사의 ‘공시수익률’과 달리 모든 상품이 마이너스 수익률을 기록했다는 것이다.

하지만 보험업계는 가입 초기 사업비의 대다수를 집행하는 변액연금보험 상품 특성상 초기 수익률은 낮지만 연금개시시점에서는 고객의 원금은 물론, 일정한 수익까지 보장할 수 있다고 반발했다.

◇ 작년 변액연금보험 실효수익률 10.30% 적자
9일 금융소비자연맹은 19개 생명보험사가 공표한 변액연금보험 펀드운용 공시수익률은 지난해 평균수익률은 1.17%였지만 실효수익률로 보면 10.30% 적자를 봤다고 밝혔다.

보험사가 공시한 누적수익률과 최근 3년간 연평균 수익률은 각각 28.9%, 3.17%였지만 실효수익률로 따져볼 경우 누적수익률은 14.24%이고 3년간 연평균 수익률은 8.53%적자를 봤다는 설명이다.

특히 금소연은 “실효수익률을 기준으로 연평균 수익률과 직전 1년간 수익률에서 플러스 수익률을 기록한 곳은 19개 보험사 중 한 곳도 없다”며 “변액연금보험 상품이 소비자의 노후 소득 창출에 큰 효과가 없다”고 주장했다.

보험사들이 발표하는 공시수익률은 고객들이 낸 보험료에서 사업비를 제외한 뒤 실제 펀드에 들어가는 돈을 기준으로 수익률을 계산한 것이다.

반면 실효수익률은 고객들이 실제 낸 보험료와 받을 수 있는 돈을 비교해 수익률을 산출하기 때문에 실제 소비자가 수령받는 연금 금액에 차이가 발생한다.

예를 들어 보험사 공시수익률이 2%일 경우 소비자가 100만원의 보험료를 납부할 경우 소비자가 받는 수익은 102만원이라 생각하기 쉽지만, 실효수익률을 기준으로 계산하면 소비자가 수령받는 돈은 91만8,000원에 불과하다.

이는 보험회사가 소비자가 낸 보험료 중 약 10%를 사업비 등으로 제외하고 90만원만 펀드에 투입하기 때문으로, 공시수익률 2%는 소비자가 납부한 보험료 100만원이 아니라 실제 펀드에 투입된 90만원에 적용된다는 분석이다.

결과적으로 보험사의 공시수익률은 2%지만, 소비자가 실제로 받는 수익을 나타내는 실효수익률을 기존으로 계산할 경우 8.2%손실을 보고 있는 셈이다.

금소연은 "금리가 1%대 불과한 초저금리시대에 낸 돈의 약 10%를 사업비로 차감하는 변액연금보험은 소비자의 기대 수익률을 맞출 수 없으므로 가입에 신중해야 한다"고 말했다.

◇ “변액연금보험 상품 특성에 무지한 주장일 뿐”
생보업계는 금소연이 가입 초기 사업비의 대다수를 집행하는 변액연금보험 상품 특성을 무시한 억측이라는 반응을 보이고 있다.

소비자의 보험료를 장기간 운용하는 변액연금보험은 초기 사업비를 많이 집행하지만 이후 점차 사업비 지출이 감소, 약 10년 정도 이후에는 사업비 지출이 사라지기 때문에 ‘실효수익률’ 또한 지속적으로 증가하는 상품이라는 설명이다.

특히 생보업계는 변액연금보험이 연금개시 시점까지 장기간 운용하는 반면 안정적인 수익과 원금보장 혜택이 있는 상품임에도 불구, 금소연이 이 같은 상품 특성을 왜곡해 소비자의 여론을 호도하고 있다며 불편한 기색을 감추지 못했다.

생보업계 관계자는 “변액연금보험은 소비자가 실제로 연금을 수령받는 시점에서는 납부한 원금은 물론 일정한 부가 수익까지 수령받을 수 있는 상품”이라며 “갑작스럽게 계약을 해지하지 않는 이상 수익률이 급락할 위험이 있는 펀드와 같은 ‘고위험 상품’에 비해 안정적으로 자산을 불려나가는 데 큰 도움이 될 수 있는 상품이다”고 말했다.