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생보업계, 이유있는 지급여력비율 하락



[보험매일=손성은 기자] 생명보험업계의 지급여력비율이 지난해 하반기 이후부터 하락세를 거듭하고 있다.

보험업계는 이 같은 하락세가 저금리 기조 장기화와 IFRS(국제회계기준)4 2단계 도입 대비로 인한 금융당국의 리스크관리 강화 방침에 따른 현상으로 분석하고 있다.

◇ 전체 25개 생보사 중 18개사 지급여력비율 감소
7일 보험업계에 따르면 지난해 3분기 대비 올해 3분기 국내 전체 25개 생보사 중 7개사를 제외한 18개사의 지급여력비율이 모두 하락했다.

삼성생명의 올해 3분기 지급여력비율은 351.11%로 지난해 같은 기간 388.76%보다 37.65%포인트 감소한 수치다.

교보생명 역시 전년도 같은 기간에 비해 줄어든 지급여력비율을 기록했다. 올해 3분기 교보생명의 지급여력비율은 전년도 321.33%보다 51.68%포인트 줄어든 269.65%였다.

204.5%의 지급여력비율을 기록한 흥국생명은 지난해 같은 기간 247.2%보다 47.2%포인트가 감소했다.

ING생명과 미래에셋생명 역시 각각 316.1%, 293.35%를 기록해 지난해보다 지급여력비율이 감소한 것으로 나타났다. 감소 폭은 ING생명이 32.7%포인트, 미래에셋생명이 28.5%포인트였다.

최근 유상증자를 실시하며 사업에 박차를 가하고 있는 현대라이프의 올해 3분기 지급여력비율은 109.5%로, 전년도 동기간 160.4%보다 50.9%포인트 감소한 것으로 나타났다.

농협, 신한, DGB, KDB생명 등 은행 계열 생보사들의 지급여력비율도 하락했다. 농협생명은 올해 3분기 지난해보다 75.64%포인트 감소한 229.39%, 신한생명은 37.1%포인트 감소한 220.5%, DGB생명은 2.93%포인트 감소한 187.76%, KDB생명은 36.09%포인트 감소한 195.65%를 기록했다.

외국계 생보사인 알리안츠, 라이나, AIA, 메트라이프, PCA, ACE, 푸르덴셜생명은 각각 204.83%, 379.97%, 274.27%, 265.40%, 377.72%, 333.51%, 297.37% 기록해 전년도 대비 지급여력비율이 줄어들었다.

인터넷 전업사인 교보라이프플래닛은 전년도 6358.62%에 비해 올해 3분기 2,999.96%로 대폭 감소했다.

보험업계 관계자는 “지난해 12월부터 대다수 생보사의 지급여력비율이 지속적으로 감소하는 추세로, 이는 경영상 문제라기보다 지급여력비율 산정 기준이 변화됐기 때문이다”라며 “금융당국이 리스크관리 강화 방침에 따라 지난해 말과 올해 9월께 두 차례에 걸쳐 금융, 신용리스크 신뢰 수준을 기존 95%에서 99%, 97.5%로 상향 조정한 것이 반영됐기 때문”이라고 설명했다.

이어 그는 “앞으로 저금리 기조와 IFRS4 2단계 도입에 대비해 지급여력비율 산정 기준이 더욱 강화되기 때문에 한동안 지급여력비율 감소 추세가 지속될 것으로 보인다”고 전망했다.

◇ 지급여력비율 상승 생보사는 7곳 불과
지급여력비율이 하락하지 않은 생보사는 한화생명, KB생명, IBK연금보험, 하나생명, 동부생명, 동양생명, BNP파리바생명 등 총 7개사에 불과했다.

한화생명은 올해 3분기 기준 321.8%의 지급여력비율을 기록, 전년도 같은 기간의 272%보다 49.8%포인트 상승한 것으로 나타났다.

KB생명의 올해 3분기 지급여력비율은 283.79%로 219.40%를 기록한 지난해 3분기 대비 64.39%포인트 상승했다.

IBK연금보험은 지난해 3분기 239.45%에서 올해 3분기 296.80%를 기록, 57.35%포인트가 상승했다.

하나‧동부‧동양생명은 227.03%, 246.64%, 259.10%의 지급여력비율을 기록하며 전년도에 비해 상승한 수치를 기록했다. 3개 생보사의 지급여력비율 증가 폭은 각각 25.55%포인트, 45.4%포인트, 3.52%포인트로 나타났다.

BNP파리바생명 또한 지난해 3분기 247.60%보다 98.54%포인트 상승한 346.14%의 지급여력비율을 기록했다.